En Zekice Fikirlerimin Mezarlığı

Başlangıçta, icat ettiğim alım satım stratejileriyle dolu bir klasörüm vardı — bir düzine kadar, belki daha fazla. Her biri, piyasanın nasıl işlediğine dair küçük bir teoriydi; özenle koda dönüştürülmüş, özenle puanlanmıştı. O klasörden gurur duyuyordum.

Bugün içindeki her strateji ölü. Tüm koleksiyonu gömdüm ve onu gömmek, tüm projede yaptığım daha yararlı şeylerden biri olduğu ortaya çıktı.

Bir teoriler hayvanat bahçesi

Yaparken iş harika hissettiriyordu. Piyasaya dair bir sezgiyi alırdım — fiyatların belirli bir durumda belirli bir şekilde davranma eğiliminde olduğu hissini — ve onu açık bir strateji olarak kodlardım. Bir tanesi işler trend halindeymiş gibi göründüğünde için. Bir tanesi sakin, yatay seyreden dönemler için. Bir tanesi keskin dönüşler için. Sonra onları verinin üzerinde çalıştırır ve puanlardım, bir tür lider tablosu tutar, fikirlerimden hangisinin şu an kazandığını izlerdim.

Kendine göre, son derece tatmin ediciydi. Her strateji, kendi düşüncemin çalıştırılabilir hale getirilmiş bir parçasıydı — dünyaya dair, artık test edebildiğim bir inanç. Ve her birinin yanında daima bir sayı vardı, daima bir sıralama, daima kontrol edilecek bir durum tablosu hissi.

Onları inşa etmek neden ilerleme gibi hissettiriyordu

Bu, dürüst olmaya değer kısım, çünkü tuzak o histeydi. Strateji üretmek, en gerçek anlamıyla üretken hissettiriyordu: bir şeyler üretiyordum ve bu şeylerin puanları vardı ve puanlar hareket ediyordu. Her seans daha dolu bir klasörle ve yeniden karılmış bir lider tablosuyla bitiyordu. Beynimin işi tespit etmek için kullandığı her sinyale göre, sıkı çalışıyor ve bir yere varıyordum.

Yapmadığım şey, tüm bu faaliyetin herhangi bir anlamı olup olmadığını sormaktı.

Lider tablosu gerçekte neyi ölçüyordu

Çünkü sıralamaların aslında neyi yansıttığı şuydu. Her strateji, kendisinin şekillendirildiği aynı sabit tarih dilimi üzerinde puanlanıyordu. Dolayısıyla lider tablomun zirvesine tırmanan strateji, ille de piyasayı en iyi anlayan strateji değildi. Daha sık olarak, kendine özgü şeklinin tesadüfen o belirli geçmişin kazalarıyla en yakından örtüştüğü stratejiydi.

Farkına tam olarak varmadan, aşırı uydurmayı ödüllendiren ve bunun için kupalar dağıtan bir makine inşa etmiştim. Lider tablosu araştırma gibi hissettiriyordu. Tahminlerimden hangisinin tek bir veri diliminde en şanslı olduğunu görmek için bir yarışmaya daha yakındı.

Daha derin sorun: her strateji donmuş bir tahmindi

Turnuvanın altında daha temel bir hata vardı. Her elle inşa edilmiş kural, benim bir sezgiyi alıp — piyasa şundan sonra bunu yapma eğilimindedir — onu bir gerçekmiş gibi sisteme dondurmamdı. Ama gürültülü, kalabalık, çekişmeli bir piyasaya dair sezgilerim çoğunlukla yalnızca buydu: tahminler, ve pek de güvenilir olmayan tahminler. Ve yanlış bir tahmini koda dondurmak onu daha az yanlış yapmaz. Esasen onu fark etmeyi zorlaştırır, çünkü artık bir ismi ve puanı olan bir stratejinin içine gömülüdür, test edilmiş bir fikrin kostümünü giymiştir.

Donmuş tahminlerle dolu bir klasör bir bilgi bütünü değildir. Bulgular gibi görünmek üzere biçimlendirilmiş kendi görüşlerimin bir koleksiyonudur.

Tüm koleksiyonu gömmek

Sonunda, o anda pes etmek gibi hissettiren şeyi yaptım. Onları sildim. Yeniden düzenlemedim, sonrası için bir kenara koymadım — sildim, tüm hayvanat bahçesini. En zekice fikirlerimin klasörü boş bir klasöre dönüştü. Gerçekten rahatsız ediciydi; o stratejiler benimdi, her biri emeğimin ve gururumun küçük bir eseriydi.

Ama onları tutmak, gömmekten daha fazlasına mal oluyordu. Var oldukları sürece, beni onları ayarlamayı sürdürmeye, turnuvayı tekrar tekrar çalıştırmaya, hareketi ilerlemeyle karıştırmaya sürüklüyorlardı. Onları silmek, o tüm sahte yolu kapattı ve beni farklı bir soruya doğru itti.

Neden mezarlığın kendisi dersti

Değerin, ortaya çıktı ki, hiçbir zaman tek tek herhangi bir stratejide olmadığı anlaşıldı. Tüm mezarlığın biçimindeydi: bir düzine kendinden emin teori, her biri özenle inşa edilmiş, ve hiçbiri güvenebileceğim bir doğrulamayla desteklenmemiş. Bulgu buydu. Bu örüntü bana, duymamak için çok çabaladığım bir şeyi söylüyordu — sezgilerimin tek başlarına bir avantaj olmadığını ve bir piyasa hakkında zeki olmakla onun hakkında haklı olmanın aynı şey olmadığını.

Tek bir ölü strateji bir hayal kırıklığıdır. Hepsi aynı el tarafından inşa edilmiş bir mezarlık dolusu ölü strateji ise, el hakkında bir bilgidir.

Stratejiler yerine neyi sakladım

Böylece avantajın kaynağı olmaya çalışmayı bıraktım. Tahminlerimi kurallar olarak kodlamak ve onları sıralamak yerine, kendi başına yapı arayabilecek bir şey inşa etmeye çalıştım — sezgilerimi sistemin gerçekten karar veren kısmından çıkarmaya ve görüşüm yerine örneklem dışı (out-of-sample) kanıtların kararların daha fazlasını vermesine izin vermeye — kendi modelleme tercihlerimi ise gerçekler değil, test edilecek varsayımlar olarak ele alarak. Sonradan gelen sistemin çekirdeğinden elle yazılmış kuralları kaldırmak hakkında başka bir yerde yazdım; bu mezarlık, o kanaatin doğduğu yerdir.

Stratejilerin hepsi öldü. Hayatta kalan şey, onların herhangi birinden daha küçük ve daha değerliydi: kendi zekiliğime karşı kalıcı bir güvensizlik ve verinin benimle aynı fikirde olmamasına izin verme tercihi. Bu, tüm klasörün şimdiye kadar değdiğinden daha fazlasına değdi.

— Sinyal yok, getiri yok, yatırım tavsiyesi değildir.