Nghĩa địa của những ý tưởng thông minh nhất của tôi

Thuở ban đầu, tôi có một thư mục đầy ắp những chiến lược giao dịch do tôi nghĩ ra — cả tá, có lẽ còn nhiều hơn. Mỗi chiến lược là một lý thuyết nhỏ về cách thị trường vận hành, được cẩn thận chuyển thành mã, được cẩn thận chấm điểm. Tôi tự hào về thư mục đó.

Hôm nay mọi chiến lược trong đó đều đã chết. Tôi đã chôn cả bộ sưu tập ấy, và hóa ra việc chôn nó lại là một trong những điều hữu ích hơn cả mà tôi đã làm trong suốt dự án.

Một sở thú đầy những lý thuyết

Công việc ấy thật tuyệt vời trong lúc tôi đang làm. Tôi sẽ lấy một trực giác về thị trường — một cảm giác rằng giá cả có xu hướng hành xử theo một kiểu nhất định trong một tình huống nhất định — và mã hóa nó thành một chiến lược tường minh. Một cái cho khi mọi thứ có vẻ đang theo xu hướng. Một cái cho những đoạn yên ắng, đi ngang trong biên độ. Một cái cho những cú đảo chiều mạnh. Rồi tôi sẽ chạy chúng trên dữ liệu và chấm điểm chúng, giữ lại một kiểu bảng xếp hạng, theo dõi xem ý tưởng nào của mình hiện đang dẫn đầu.

Theo cách riêng của nó, điều đó mang lại sự thỏa mãn sâu sắc. Mỗi chiến lược là một mảnh tư duy của chính tôi được biến thành thứ có thể thực thi — một niềm tin về thế giới mà giờ đây tôi có thể kiểm chứng. Và luôn có một con số bên cạnh mỗi cái, luôn có một thứ hạng, luôn có cảm giác về một bảng thành tích để kiểm tra.

Vì sao việc xây dựng chúng lại có cảm giác như tiến bộ

Đây là phần đáng để thành thật, bởi vì chính cái cảm giác ấy mới là cái bẫy. Việc sản xuất ra các chiến lược mang lại cảm giác hiệu quả theo nghĩa đen nhất: tôi đang sản xuất ra mọi thứ, và những thứ đó có điểm số, và điểm số thì biến động. Mỗi phiên làm việc kết thúc với một thư mục đầy đặn hơn và một bảng xếp hạng được xáo trộn lại. Theo mọi tín hiệu mà bộ não tôi dùng để nhận biết công việc, tôi đang làm việc cật lực và đang tiến đến đâu đó.

Cái mà tôi đã không làm là tự hỏi liệu toàn bộ hoạt động ấy có nghĩa lý gì hay không.

Bảng xếp hạng thực ra đang đo lường điều gì

Bởi vì đây mới là điều mà các thứ hạng đó thực sự phản ánh. Mỗi chiến lược đang được chấm điểm trên cùng một lát cắt lịch sử cố định mà chính nó đã được nhào nặn để khớp vào. Vậy nên cái leo lên đầu bảng xếp hạng của tôi không nhất thiết là chiến lược hiểu thị trường rõ nhất. Thường thì nó là chiến lược có hình dạng riêng tình cờ ăn khớp sát nhất với những ngẫu nhiên của cái quá khứ cụ thể đó.

Mà không hề nhận ra, tôi đã xây dựng một cỗ máy chuyên tưởng thưởng cho việc overfitting và phát cúp cho nó. Bảng xếp hạng trông giống như nghiên cứu. Nó gần với một cuộc thi xem phỏng đoán nào của tôi đã gặp may nhất trên một đoạn dữ liệu hơn.

Vấn đề sâu xa hơn: mỗi chiến lược là một phỏng đoán bị đóng băng

Ẩn dưới giải đấu đó là một sai lầm cơ bản hơn. Mỗi quy tắc tự tay xây dựng là tôi đang lấy một trực giác — thị trường có xu hướng làm điều này sau điều kia — và đóng băng nó vào hệ thống như thể nó là một sự thật. Nhưng những trực giác của tôi về một thị trường nhiễu loạn, đông đúc, đối kháng thì hầu hết chỉ là vậy thôi: những phỏng đoán, và không đặc biệt đáng tin cậy. Và việc đóng băng một phỏng đoán sai vào trong mã không làm cho nó bớt sai đi. Nó chủ yếu làm cho nó khó bị phát hiện hơn, bởi vì giờ đây nó bị chôn vùi trong một chiến lược có tên và có điểm số, khoác lên mình lớp trang phục của một ý tưởng đã được kiểm chứng.

Một thư mục đầy những phỏng đoán bị đóng băng không phải là một thân tri thức. Nó là một bộ sưu tập những ý kiến của chính tôi, được định dạng để trông giống như những phát hiện.

Chôn cả bộ sưu tập

Cuối cùng tôi đã làm cái việc mà, vào lúc đó, có cảm giác như là bỏ cuộc. Tôi xóa chúng. Không phải tái cấu trúc, không phải để dành lại cho sau này — xóa, cả cái sở thú ấy. Thư mục những ý tưởng thông minh nhất của tôi trở thành một thư mục rỗng. Điều đó thực sự khó chịu; những chiến lược ấy là của tôi, mỗi cái là một mảnh hiện vật nhỏ của công sức và niềm tự hào của tôi.

Nhưng việc giữ chúng lại tốn kém hơn việc chôn chúng. Chừng nào chúng còn tồn tại, chúng còn mời gọi tôi tiếp tục tinh chỉnh chúng, tiếp tục chạy lại giải đấu, tiếp tục nhầm lẫn sự chuyển động với sự tiến bộ. Việc xóa chúng đã đóng lại cả con đường giả tạo ấy và đẩy tôi về phía một câu hỏi khác.

Vì sao chính cái nghĩa địa mới là bài học

Hóa ra, giá trị chưa bao giờ nằm ở bất kỳ chiến lược riêng lẻ nào. Nó nằm ở hình dạng của cả cái nghĩa địa: cả tá lý thuyết đầy tự tin, mỗi cái được xây dựng cẩn thận, và không một cái nào được hậu thuẫn bởi sự kiểm chứng mà tôi có thể tin tưởng. Đó mới là phát hiện. Khuôn mẫu ấy đang nói với tôi một điều mà tôi đã cật lực để không phải nghe — rằng tự thân các trực giác của tôi không phải là một lợi thế, và việc thông minh về một thị trường với việc đúng về nó không phải là một.

Một chiến lược chết là một nỗi thất vọng. Cả một nghĩa địa những chiến lược chết, tất cả đều do cùng một bàn tay xây dựng, là thông tin về bàn tay đó.

Cái tôi giữ lại thay vì các chiến lược

Vậy nên tôi thôi không cố làm nguồn của lợi thế nữa. Thay vì mã hóa các phỏng đoán của mình thành quy tắc rồi xếp hạng chúng, tôi đã thử xây dựng một thứ có thể tự mình đi tìm cấu trúc — để lấy các trực giác của tôi ra khỏi cái phần của hệ thống thực sự đưa ra quyết định, và để cho bằng chứng ngoài mẫu, thay vì ý kiến của tôi, đảm nhận nhiều hơn phần quyết định — đồng thời coi chính những lựa chọn mô hình hóa của mình là các giả định cần được kiểm chứng, chứ không phải sự thật. Tôi đã viết ở nơi khác về việc gỡ bỏ những quy tắc viết tay ra khỏi lõi của hệ thống kế tiếp; chính cái nghĩa địa này là nơi mà niềm xác tín ấy ra đời.

Các chiến lược đều đã chết. Cái sống sót thì nhỏ bé hơn và giá trị hơn bất kỳ cái nào trong số chúng: một sự ngờ vực bền bỉ đối với sự thông minh của chính mình, và một sở thích để cho dữ liệu được bất đồng với tôi. Điều đó đã đáng giá hơn cả thư mục ấy từng đáng giá.

— Không tín hiệu, không lợi nhuận, không phải lời khuyên đầu tư.